天使投资和一般VC的区别

发布时间:2017-04-07

　　很多人对天使投资和一般VC都是混在一起，也有人认为天使投资就是投小的，在它（项目）刚刚出来就把它托起来，只用规模来衡量。

　　其实呢，天使投资跟一般的VC有着三个很重要的不一样

　　第一，天使投资投的东西，从概念和模式上一定比一般VC前沿，从概念上讲通常真正的VC比普通的VC从概念周期上早一年半到两年左右，所以，天使投资在投的时候还没有被大众广泛关注，比如说现在很多人做O2O,如果做到VC投的规模，还是有机会的，因为它已经形成规模。现在开始做的O2O，基本是完全没戏的，我们已经不是在线和离线之间的区别，而是移动端对移动端，是M2M,现在做M2M比做O2O的机会比较大，但是这里面做社交的这一类，前两年TMT社交投的比较多，已经投了很多，典型的是陌陌，现在大部分新的社交已经没有机会了，现在我们用移动端做服务，我么现在把它叫无线生活服务，就很有机会。比如说三年前，如果你投了生活机器人，现在就可以让VC接手了，但是你现在投天使就投不进去，因为人家一开口就要几千万，所以机会点是在趋势里面做投资的。简单的说，谁都知道的概念一定不是VC投的，或者说不是聪明的VC投的，大多数的VC，土人比较多，只是有点钱，但并不掌握趋势，只是知道现在火什么，但并不知道一年半或两年后火什么，而现在火什么并不是天使投资的机会。

　　第二个最重要的区别是，有人提出天使投资到底是看人还是看模式，有人说人好我就投，在我们天使圈里，大概八成的人是投模式的，大约一成九的人，模式和人都要考虑，不到百分之一的人会看人，徐小平老师是强调投人的。我个人觉得，模式才是问题的关键，因为从模式上可以看出你选择的事，而从事上可以看出人，看出人的运筹的特点。但是从人看不出模式，有的人是好人，但是他没用，有的人执行力很强，但他不善于构建模式，所以我认为懂得模式，特别是对模式知识有见识，所以这就是为什么好的天使投资人有境外的美国的经验，因为中国的互联网模式百分之九十九都是copy美国的，所以如果你在上有见识，在模式上就不会选错。

　　第三，做VC时，你看他的财务报表，或者你看他的用户增长，做VC一定程度上来说容易，因为你投的企业可感知度已经高很多了，所以你有一些观念维度可看，再看这个行业本身的大小，成长的空间，然后做决定。而天使不一样，天使投的是很多人都不知道的，或者是很多人都不看中的，那么这时你如何去判断呢？有的人是因为他的见识，他聚焦在某一行业，所以最好的天使是聚焦在一个行业，对这个行业有特殊感受，有特别感知的，并不是什么东西都能天然选对的。所以，天使中间，大概有百分之一二的天使是属于有天分，加上有专业聚焦度的，百分之二三十的人，是做合投，就是跟对人，假如说你跟雷军或徐小平投的方向，就差不了太多。但是如果你自己觉得反正我也认识一些人，看到大学生创业，这项目也要不了多少钱，要个十万八万的，这全是打水漂了。

　　给大家一个概念，通常做VC的人，百分之七十五的投了钱，从来没有退出过，百分之九十七的天使是有去无回的。那你要找到那百分之三，跟准那百分之三。